世茂能源2023年半年度董事会经营评述
根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司属于“D44电力、热力生产和供应业”行业，及根据国家统计局《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司属于“电力、热力生产和供应业”大类下的“热电联产”（分类编码：D4412）。
党的二十大报告中提出，“要积极稳妥推进碳达峰碳中和，深入推动能源革命，加快规划建设新型能源体系”。为我国能源发展指明了前进方向，提供了根本遵循，绿色转型发展迈出新步伐。报告期内能源的合理规划利用被多次写入国家有关政策当中，政策大概能分为碳达峰相关、“十四五”规划相关、电价相关、电力市场相关、经济发展相关、项目建设相关几个大的类别。今年六月份，国家能源局正式对外发布《新型电力系统发展蓝皮书》(以下简称《蓝皮书》)。
《蓝皮书》指出，新型电力系统是以确保能源电力安全为基本前提，以满足经济社会高水平发展的电力需求为首要目标，以高比例新能源供给消纳体系建设为主线任务，以源网荷储多向协同、灵活互动为坚强支撑，以坚强、智能、柔性电网为枢纽平台，以技术创新和体制机制创新为基础保障的新时代电力系统，是新型能源体系的重要组成和实现“双碳”目标的关键载体。同时随着构建全国统一的电力市场的时限将至，各地出台了很多有关政策，以此确保为构建全国统一的电力市场做好衔接。
截至6月底，全国累计发电装机容量约27.1亿千瓦，同比增长10.8%。其中，太阳能发电装机容量约4.7亿千瓦，同比增长39.8%；风电装机容量约3.9亿千瓦，同比增长13.7%。1-6月份，全国发电设备累计平均利用1,733小时，比上年同期减少44小时。其中，水电1,239小时，比上年同期减少452小时；太阳能发电658小时，比上年同期减少32小时；核电3,770小时，比上年同期增加97小时；火电2142小时，比上年同期增加84小时；风电1237小时，比上年同期增加83小时。1-6月份，全国主要发电企业电源工程完成投资3,319亿元，同比增长53.8%。其中，太阳能发电1,349亿元，同比增长113.6%；核电359亿元，同比增长56.1%。电网工程完成投资2,054亿元，同比增长7.8%。
热电联产指利用锅炉产生的蒸汽对外供热，同时在供热过程中利用汽轮发电机产生电能的生产方式，是热能与电能的联合高效生产。热电联产一般都会采用“以热定电”的原则，主要目标为满足所在区域热负荷的需要，并根据热负荷的需要制定最佳运行方案并一起进行发电。热电联产具有节约能源、增加电力供应、提高能源综合利用率、改善城市大气环境质量、提高供热质量等综合效益。在热电联产行业中，上游主要为热电联产燃料以及机组设备，其中，目前该行业的燃料仍以煤炭为主，其他燃料还有天然气、生物质和固废垃圾等，机组设备则包括锅炉、发电机和汽轮机等;中游企业则为生产电力和蒸汽的过程，分为先发电式和后发电式两种;下游主要使用在于居民供电供热、企业自给自足，涉及多个行业的企业。近年来，生物质发电行业(含农林生物质发电、垃圾焚烧发电和沼气发电等)在国家政策支持下稳步发展，为构建清洁低碳、安全高效的能源体系，促进生态文明建设发挥了重要作用。
我国提出了“2030年碳达峰、2060年碳中和”的中长期目标，在全球都在推动绿色低碳经济的氛围下，近期能源的合理规划利用被多次写入国家有关政策当中。热电联产作为一种仍在大力推进的清洁能源发电、供热方式，同样受到国家重视。国家发改委发布“十四五”循环经济发展规划中，称发展循环经济是我们国家的经济社会持续健康发展的一项重大战略。在园区发展方面，积极利用余热余压资源，推行热电联产、分布式能源及光伏储能一体化系统应用，推动能源梯级利用，具备条件的省级以上园区2025年底前全部实施循环化改造。同时，推动企业循环式生产、产业循环式组合，促进废物综合利用、能量梯级利用、水资源循环使用，推进工业余压余热、废水废气废液的资源化利用，实现绿色低碳循环发展，积极推广集中供气供热。鼓励园区推进绿色工厂建设，实现厂房集约化、原料无害化、生产洁净化、废物资源化、能源低碳化、建材绿色化。因此，我国正不断鼓励热电联产行业向集中化、绿色化发展，以更高效地利用能源，并减少污染。
近年来我国城市生活垃圾焚烧无害化处理量保持较快增长，我国城市生活垃圾焚烧处理总体来说保持较快上涨的速度。目前，我国城市生活垃圾无害化处理中以焚烧处理为主，根据国务院发布《“十四五”节能减排综合工作方案》，“到2025年，城镇生活垃圾焚烧解决能力达到80万吨/日左右，城市生活垃圾焚烧解决能力占比65%左右。”随着政府大力推进生活垃圾焚烧无害化解决能力的建设，我国垃圾焚烧处理行业的未来发展空间较大。应环境保护和能源利用的双重要求，垃圾焚烧发电供热慢慢的受到各国的青睐和垃圾处理的首选方式。
经过多年发展，垃圾焚烧发电慢慢的变成了较为成熟的产业，大部分垃圾焚烧处理企业一般都会采用垃圾焚烧发电上网的模式。2017年6月，国家发改委、国家能源局发布了《关于促进生物质能供热发展的指导意见》，鼓励稳步发展城镇生活垃圾焚烧热电联产，加快垃圾焚烧发电向热电联产转变发展方式与经济转型，并指出我国目前垃圾焚烧供热发展还处在初期，产业体系不健全，政策支持不够，应加大支持力度，加快垃圾焚烧供热产业化发展，加快垃圾焚烧发电向热电联产转变发展方式与经济转型，提高能源利用效率和综合效益，构建区域清洁供热体系，为具备资源条件的县城、建制镇提供民用供暖，以及为中小工业园区集中供热；“十三五”时期生活垃圾焚烧热电联产形成一批示范项目。随国家逐步重视垃圾焚烧热电联产，并将出台一系列政策鼓励垃圾焚烧热电联产的产业化发展，未来垃圾焚烧热电联产有较大的发展前途。国家发展改革委、国家能源局、国务院发布《关于因地制宜做好可再次生产的能源供暖相关工作的通知》、《关于推进电力源网荷储一体化和多能互补发展的指导意见》、《国务院关于加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系的指导意见》、《城镇集中供热价格和收费管理办法（征求意见稿）》等政策文件，积极推动清洁能源热电联产发展，鼓励加快生物质发电向热电联产转变发展方式与经济转型，生物质发电补贴也优先支持生物质热电联产项目，推动垃圾发电企业向热电联产方向发展。
报告期内，公司所从事的主体业务、经营模式、主要业绩驱动因素情况等均未出现重大变化。世茂能源是以生活垃圾和燃煤为主要原材料的热电联产企业，基本的产品是蒸汽和电力，为客户提供工业用蒸汽并发电上网。世茂能源以“提供清洁、高效、稳定、可靠的综合能源服务”为宗旨，通过焚烧处置将垃圾转变为清洁能源，实现资源的循环利用。
公司采取“以销定热、以热定电”的经营模式，在优先保证园区供热需求的前提下，合理的安排锅炉产汽量及汽轮机配置，蒸汽进入汽轮机推动其进行发电并排出蒸汽用于供热。公司的供热价格采取煤热联动的市场化定价机制，上网电价由国家发改委统一规定。
公司生产经营过程中主要原材料包括燃煤和生活垃圾，燃煤由公司自行采购，生活垃圾则由余姚市环境卫生管理处负责运输提供，无需采购。对其他一般固废垃圾，由营销部主动联系客户，提供更好的服务，由双方协商确定一般固废处置费。
公司采购的主要原材料为动力煤。公司运行管理部和物资采购部每月初根据燃煤库存情况预估当月采购数量，并由物资采购部安排采购。物资采购部向长期良好合作的供应商进行询价，采购价格参考秦皇岛港动力煤市场行情报价作为依据，通过对供应商报价的对比，最终确定供应商。燃煤到货后由研发技术部的综合分析室进行抽样化验，检验成分是不是满足合同要求，验收合格后入库。公司所需原材料的市场供应充分，采购量保持稳定。公司在保证生产需求的基础上维持合理库存，以满足生产需求。
公司主要是采用“以销定热，以热定电”的生产方式。公司24小时不间断生产蒸汽，并按照每个客户实时用热需求安排实时蒸汽的产量，并在供热过程中，通过汽轮发电机组产生电能并上网。如锅炉生产的蒸汽量大于下游客户的蒸汽需求量时，则通过抽凝机组发电来消化冗余蒸汽。公司的实时供汽量根据热用户的蒸汽需求量的变化而变化，该过程主要是通过安装在热力管网的流量计、温度压力变送器的实时参数来对锅炉的投料量、负荷进行调节控制。
公司所生产的蒸汽以直销的模式供给客户，工业蒸汽以吨计量，按月结算，公司每月以客户端热计量表上的客户蒸汽使用量及当月汽价制作确认表，待客户签字确认后，以上述金额作为收入确认依据。
蒸汽销售采用煤热联动的市场化定价，公司依据经营成本和市场供求状况等因素合理制定供热销售价格，具体供热销售价格标准及确定办法如下：供热销售价格=煤热联动价格+脱硫脱硝热价+其他。公司每月将编制完成的《蒸汽价格调整通知单》发送给用热客户，以通知本月汽价变动情况。
新增用热客户向公司提出用热申请，双方经协商后签订供热协议，明确供热参数如用汽量、蒸汽压力和温度等要素。公司依据新增客户的预计用汽需求情况，收取一定金额的开口费，并负责安装铺设供热主干管路到热用户厂区，由用热客户承担其厂区内的管线建设。
根据公司与国网浙江省电力有限公司宁波供电公司签署的《购售电合同》，公司所生产的电全部并入宁波电网，销售给国网浙江省电力有限公司宁波供电公司，实现上网后再由国家电网销售到电力终端用户。根据《循环经济促进法》、《电网企业全额收购可再次生产的能源电量监管办法》及《国家发展改革委关于完善垃圾焚烧发电价格政策的通知》的相关规定，本公司发电标杆电价为每千瓦时0.65元（含税），并按实际上网电量予以并网结算。
公司是余姚地区唯一的生活垃圾焚烧处理中心，余姚各街道、乡镇的生活垃圾除厨余垃圾中进行生化或堆肥处理的部分、可回收垃圾中进行资源再利用的部分及有害垃圾外，均由公司负责焚烧处理；同时，公司继续扩展公司的固废处理经营经营事物的规模，积极开拓固废收集与处理；因此公司作为余姚地区唯一的垃圾焚烧处理中心和主要固废处理中心，区域独占地位具有可持续性。今年3月份余姚市综合行政执法局发布了《余姚市生活垃圾治理专项规划（2021-2035）主要内容》，文件中指出：“其他生活垃圾处理设施由全市进行统筹布局，保留现状位于小曹娥镇的生活垃圾焚烧发电厂，目前能够很好的满足余姚市的生活垃圾处理需要，由于该发电厂同时处理工业固废和农业废弃物，根据处理需求，规划解决能力应扩至2000吨/日。
报告期公司实现营业收入17,811.03万元，比上年减少11.29%，其中主要经营业务收入15,141.09万元，比上年减少11.07%，归属母公司净利润9,959.72万元，同比增幅4.1%；年末总资产规模138,434.00万元，归属于母公司的净资产121,098.00万元、分别同比增长14.68%、12.03%；基本每股盈利0.62元，同比增长3.33%。报告期限内营业收入下降的根本原因是：报告期内煤炭价格下降，受煤热联动价格影响，蒸汽销售价格也下降，同时供热量比上年同期略有下降，导致出售的收益较上年同期下降。净利润增长的根本原因一是公司收到国网补贴款，冲回上年度计提的应收帐款坏账准备；二是公司通过加强内部管理，做好精细化生产调度工作，减少能源消耗，降低设备维修成本，从而加强了公司的盈利能力。公司上半年主要经营工作情况如下：
安全促进生产，生产必须安全，生产必须环保，公司在生产运行中，严格执行《安全生产法》管理要求，突出重点，强化落实，全方面推进安全生产工作再上新台阶。报告期内，公司层层签订安全生产责任书、落实安全生产责任制，抓牢抓好有限空间作业及危险性高的作业安全，对外包实施工程单位做到进场施工前各项安全手续办理到位，签订安全协议，做到保护措施落实到位、控制风险因素到位。在全公司积极开展各种各样的形式的安全教育培训和应急处置演练，开展不一样的层次不同岗位的针对性安全教育，如消防安全教育、防汛防台风应急演练等。报告期内公司无重大安全事故及环保处罚责任事件发生。
生产部门严格监控生产中的所有的环节，严谨记录生产中的各项数据，在生产中做到制度化、程序化、标准化、细致化和数据化，使生产中的各个组织单元精确、高效、协同和持续运行，做到管理责任具体化、明确化，察觉缺陷及时纠正、立即处理。针对生产中的原料垃圾成分复杂，不断调试不断分析生产中的各项数据，通过不断地测试和调整，根据生产要持续优化调整辅料投入，保证了排放物质满足环保要求及蒸汽供给实现用户需求；综合调度垃圾炉和煤炉的生产，实现企业降本增效。
公司坚持把技改研发项目建设作为保增长、增效益的重要手段。研发部门推动技改实施，加强重点技改项目的跟踪检查，通过对设备设施做改造或大修，降低运行成本，提升安全保障，为运行工作保驾护航。报告其实内，研发部共完成技改十余项，如三期水处理站与垃圾炉DCS控制管理系统进行合并，降低了公司用工成本；完成3#炉小苏打扩容系统技改工作，有助于排放物检测指标更稳定。为了响应公司的自动化办公需求，研发部对系统不断来优化，加强推广，提升了员工对系统的应用水平和公司整体的工作效率。同时，积极推动“高新技术企业”的续期申报。
2023年上半年度，公司各项目管理分工落实、责任到位，精心组织、合理规划，控制成本、抓质保量、严格考核、高效运作，依据公司总体设计高效有序推进募投项目及相关配套项目。一是三期募投工程—高温度高压力循环流化床锅炉发电机组项目，主厂房及配套干煤棚、破碎楼、脱硫房等土建工程已基本完工；锅炉等主机安装工程已完成形象计划的90%；二是热网海塘路至新甬矽电子路段已投运，其余热力管道工程都在按计划抓紧推进；三是日处理500吨生活垃圾焚烧发电扩建项目按计划有序推进，主要设备5#炉锅炉到货就位，安装工程已完成形象计划的45%左右；配套2#垃圾间建设项目桩基及深基坑围护部分已完成，整个垃圾间施工正在按计划稳定推进。
优秀的人才是实现企业战略目标的基础，是企业持续发展的动力。人力资本，对企业未来的发展至关重要，为此，公司通过外部招聘和内部培养，双管齐下，为企业储备人才。报告期内，公司通过专场招聘等方式积极引入符合企业未来的发展需要的青年人才。通过多层次、多方面的培训，让职工取得岗位专业相关证书，并组织委派生产运行学员与同行业进行驻厂学习和技术交流，秉持内部学习和走出去学习相结合的人才教育培训方式，建立薪酬晋级考试制度，通过考核制度使生产运行人员通过考核实现了薪酬晋级。
公司是以生活垃圾和燃煤为主要原材料的热电联产企业，相关业务受国家各级环境保护部门的严格监管。近几年来，政府一方面出台了支持环保行业加快速度进行发展的有利政策，另一方面也加大了对环保行业的监督管理力度。公司严格按照环保部门的有关要求运营，报告期内，公司没有受到环保处罚。然而，燃煤和垃圾焚烧过程中产生的烟气、灰渣、噪音等，尤其是垃圾焚烧所排放的烟气中含有二氧化硫、氯化氢、氮氧化物、二噁英等物质若处置不善或未达标排放，可能对环境能够造成二次污染，因此相关生产的全部过程受到环保部门的严格监管和公众舆论的密切关注。随着公众环保意识的增强、政府对环保工作的日益重视，国家和各地方政府将制定和实施更为严格的环保法律和法规，并提高现有的环保标准。这会导致公司的环保投入将随之增加，对公司的经营可能造成不利影响。
公司经营业务的主要原材料为生活垃圾与煤炭，对供热业务而言，因为公司供热价格实行煤热联动的市场化定价机制，在煤炭价格持续上涨时，供热价格同步上涨，而公司主要原材料包括无成本的生活垃圾与采购的煤炭两部分，因此，煤炭价格的上涨会导致供热业务毛利率上升。另一方面，对发电业务而言，因为上网电价由国家政策统一规定且较为稳定，正常的情况下，煤炭采购价越高，发电业务毛利率越低。因此，基于煤热联动的定价机制及公司的经营特点，企业存在因煤炭价格大大波动而导致经营业绩不稳定的风险。
生活垃圾是企业主要生产原材料之一，生活垃圾的供应量直接影响公司的经营效益。公司处理的生活垃圾由余姚市环境卫生管理中心运送至公司，其供应量主要受到余姚地区的垃圾收运体系和人口数量及生活小习惯的影响。现阶段，公司是余姚地区唯一的生活垃圾处理中心，生活垃圾供应量稳定增长，但不能排除随着垃圾分类政策的推行、余姚地区居民人口数量或生活小习惯的变化，导致生活垃圾供应量增加量没有到达预期甚至下降，使得公司生产所带来的成本上升，影响经营业绩。公司将根据环保监督管理要求、市场变动情况，积极开拓固废治理区域，增加固废治理业务，努力满足垃圾炉的生产经营。
公司位于余姚市滨海新城，作为区域性热电联产企业向中意宁波生态园，及周边电镀、食品园区提供集中供热。根据2018年5月公布的浙江省大湾区建设战略，包括中意宁波生态园在内的宁波前湾新区是浙江湾区经济的重要布局。中意宁波生态园是浙江省唯一、全国仅有的8个国际合作生态产业园之一。园区总规划面积40平方公里，以企业为核心，多家企业入选浙江省“隐形冠军”培育企业和宁波市单项冠军示范企业，吉利整车制造等一批旗舰型重大产业项目落户投产。作为前湾新区西部新兴产业区的主体，中意宁波生态园布局“4+1”产业，“4”即新材料及新能源汽车、节能环保、生命健康、高端装备四大产业基地；“1”为中意启迪科技城。中意启迪科技城由清华旗下启迪控股与中意宁波生态园共同打造，总规划面积约1500亩，是浙江省内首个创业创新基地。现已入驻一批如森联光电、瑞焕激光、启迪宜美、浙江机器人集团、硕正电子等高新技术企业。
公司于2009年完成一期热电联产项目的建设，并开始扩建二期垃圾焚烧项目，于2011年完成建设投产，成为国内较早进入垃圾焚烧热电联产领域的企业之一。公司垃圾焚烧项目投产后，余姚各街道、乡镇的生活垃圾除厨余垃圾中进行生化或堆肥处理的部分、可回收垃圾中进行资源再利用的部分及有害垃圾外，均由公司负责焚烧处理。正常的情况下，一旦在一个县市区已经建立了垃圾焚烧项目，后续别的企业将难以进入该地区。这主要是由于两方面原因：（1）一个地区的生活垃圾数量虽然每年有所增加，但基本稳定，垃圾焚烧处理企业的建设规模往往与该地区的生活垃圾数量相匹配；（2）垃圾焚烧处理项目属于邻避项目，一旦当地已有垃圾焚烧处理项目，建设新项目的可能性较小。因此，公司在余姚地区具备固废处理的先发优势，也为公司发展成为余姚地区的静脉产业园创造了优良条件。
公司主要管理人员和技术人员长期服务于公司，在十余年的经营过程中，积累了丰富的垃圾焚烧、燃煤热电联产行业管理经验，建立了一套科学的系统化技术标准和运营模式。公司获得“垃圾焚烧厂无害化等级评定A级”，并多次被评为“环保良好企业”。公司已通过ISO14001环境管理体系认证和ISO45001职业健康安全管理体系认证，构建5S现场管理体系，并建立了完善、高效的内部管理制度，且严格地运用在企业运行的每个方面，以保证生产经营活动程序化、规范化、标准化。目前，公司已上线管控一体化信息系统，初步实现了生产经营的全程数字化管理。
公司坚持以研发技术和自主创新为主导，建立了成熟的研发技术体系，并培养了行业内经验比较丰富的技术团队。企业成立至今，积累了丰富的经验及具备较为完备的技术和人才储备。公司曾荣获“宁波节能先进单位”、“余姚市企业工程（技术）中心”等称号，并通过了“清洁生产”、“资源综合利用认定”等审核。此外，公司积极与同行业公司开展技术交流，逐步的提升本公司的生产技术水平，保持在行业内的技术领先优势。
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